2026年开年以来，个人不良贷款批量转让市场格局发生了结构性变化。与往年同期商业银行主导供给不同，持牌机构成为年初市场最活跃的转让主体。 仅1月份，招联、中银、...
消费金融行业新年批量处置逾百亿元不良资产
消费 2026-02-04 admin
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2026年开年以来，个人不良贷款批量转让市场格局发生了结构性变化。与往年同期商业银行主导供给不同，持牌机构成为年初市场最活跃的转让主体。 仅1月份，招联、中银、蚂蚁等头部消费金融公司便在银登中心密集挂牌转让个人
2026年开年以来，个人不良贷款批量转让市场格局发生了结构性变化。与往年同期商业银行主导供给不同，持牌机构成为年初市场最活跃的转让主体。
仅1月份，招联、中银、蚂蚁等头部消费金融公司便在银登中心密集挂牌转让个人不良资产包，涉及未偿本息总额超过110亿元，占当月市场总规模近七成。这一转变折射出行业试点深化阶段加速风险出清、优化资产结构的迫切需求。
从具体项目看，这些资产呈现小额分散、信用贷款、长期逾期且诉讼率低的特点。例如，蚂蚁消费金融1月29日发布二期转让项目，合计未偿本息达23.7亿元，加权平均逾期天数分别为316.5天和282.36天；招联消费金融1月23日挂牌五期资产包，总额高达62.7亿元，所有包的加权平均逾期天数均超过1500天。中银消费金融此前转让的四期项目亦明确标注资产来源于"蚂蚁借呗"渠道。
一位资产管理公司人士分析指出，对于这类高度分散且催收成本高昂的债权，通过合规平台进行批量转让已成为持牌机构回收资金、优化资本结构的主要途径。
消费金融公司在年初便密集处置不良资产，背后有多重驱动因素。招联首席经济学家董希淼认为，从政策层面看，监管明确导向为不良资产转让铺设了"快车道"。2026年金融监管重点任务中将"有力有序有效推进中小金融机构风险化解"放在首位，这释放出监管部门推动风险出清、鼓励机构利用市场化手段化解存量风险的信号。
同时，行业内部也面临着转型压力。董希淼表示，各类机构需明确差异化定位，持牌机构应发挥其专业经营优势。通过转让不良资产实现"减负瘦身"，正是为了更专注于主业，为未来精细化、专业化发展腾挪资源。
数据显示，2025年全年，持牌消费金融公司在银登中心挂牌转让的个人不良贷款本息总额已达1210.1亿元，较2024年大幅增长。规模激增既源于试点扩围后更多机构入场，也反映了行业面临的不良生成与处置双重压力。联合资信报告指出，由于客群定位更为下沉，持牌机构面临的资产质量管控压力相对突出。
然而，快速出清并非没有代价。个人不良贷款批量转让平均折扣率自2022年以来维持在较低水平，2025年一季度约为4.1%。较低的成交价格促进了交易达成和风险快速出表，但也意味着现金回收有限，机构仍需计提大额信用减值损失。例如，招联消费金融2024年信用减值损失高达114亿元，占拨备前利润逾七成。
从资产受让方视角看，市场也在政策支持与机制优化中发生变化。银登中心在年初宣布继续对不良贷款转让业务暂免挂牌服务费，并对交易服务费予以八折优惠。同时，银登中心自2025年四季度起调整了公告信息的披露方式，有助于引导各方更加关注资产包的内在价值与处置能力，推动市场估值体系走向专业化、精细化的新阶段。
展望后续发展，消费金融行业通过批量转让渠道处置不良资产的活跃态势预计仍将延续。董希淼指出，这既是响应监管号召、化解存量风险的需要，也是在日益严格的监管环境与激烈的市场竞争中，机构主动优化资产结构的战略选择。但长期来看，消费金融公司的竞争力将更深地植根于客群经营、风险定价能力和场景融合之中。
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